არალევერირებული ბეტა არის თითქმის ყოველთვის ტოლი ან დაბალი ვიდრე ბერკეტიანი ბეტა იმის გათვალისწინებით, რომ დავალიანება ყველაზე ხშირად იქნება ნული ან დადებითი. (იშვიათ შემთხვევებში, როდესაც კომპანიის სესხის კომპონენტი უარყოფითია, ვთქვათ, კომპანია აგროვებს ნაღდ ფულს, მაშინ არალევერირებული ბეტა პოტენციურად შეიძლება იყოს უფრო მაღალი, ვიდრე ბერკეტიანი ბეტა.)
რატომ არის ბერკეტიანი ბეტა უფრო მაღალი ვიდრე არალევერირებული?
რადგან ფასიანი ქაღალდის არალევერირებული ბეტა ბუნებრივად დაბალია ვიდრე მისი ბერკეტის ბეტა მისი ვალის გამო, მისი არალევერირებული ბეტა არის უფრო ზუსტი გაზომვისას მისი ცვალებადობა და შესრულება საერთო ბაზართან მიმართებაში.. … თუ ფასიანი ქაღალდის არალევერირებული ბეტა დადებითია, ინვესტორებს სურთ მასში ინვესტიცია განახორციელონ ხარის ბაზრების დროს.
არის მაღალი არალევერირებული ბეტა კარგი?
ბერკეტიანი ბეტა მიუთითებს კომპანიის აქციების ფასის მგრძნობელობაზე საერთო ბაზრის მოძრაობების მიმართ. დადებითი ბერკეტიანი ბეტა მიუთითებს, რომ როდესაც საბაზრო შესრულება კარგია, მაშინ აქციების ფასები გაიზრდება, ხოლო უარყოფითი ბერკეტიანი ბეტა მიუთითებს, რომ როდესაც ბაზრის შესრულება ცუდია, აქციების ფასები დაეცემა.
როგორ გადადიხართ ბერკეტიანი ბეტადან ულევერულ ბეტაზე?
ფორმულა Unlevered ბეტასთვის
Unlevered ბეტა ან აქტივის ბეტა შეგიძლიათ იპოვოთ მოხსნით ვალის ეფექტის ბერკეტიანი ბეტადან. ვალის ეფექტი შეიძლება გამოითვალოს ვალის კაპიტალის თანაფარდობის გამრავლებით (1-გადასახადი) და ამ მნიშვნელობის 1-ის დამატებით. ბერკეტიანი ბეტას ამ ვალის ეფექტით გაყოფა მოგცემთ არალევერულ ბეტას.
რა არის მაღალი ბერკეტის ბეტა?
თუ კომპანიას აქვს მეტი დავალიანება, ვიდრე კაპიტალი, მაშინ იგი ითვლება მაღალი ბერკეტით. თუ კომპანია აგრძელებს ვალის გამოყენებას, როგორც დაფინანსების წყაროს, მისი ბეტა შეიძლება გაიზარდოს 1-ზე მეტი, რაც მაშინ მიუთითებს, რომ კომპანიის აქციები უფრო არასტაბილურია, ვიდრე ბაზარს.
